Santo Domingo. La lujosa nave de Cap Cana parece haber hecho aguas con la tormenta financiera que agravaron su situación económica.

En un comunicado del 14 de este mes, Cap Cana anunció que las conversaciones con los acreedores de un préstamo puente de US$100 millones de dólares, arreglado por Morgan Stanley y el Deutsche Bank no llegaron a acuerdo alguno. La reunión tuvo lugar el viernes 14 de noviembre de este año.

Los esfuerzos de Cap Cana por extender el plazo del préstamo que vence hoy no convencieron a los acreedores, que incluyen varios fondos, a los cuales las firmas mencionadas habían sindicado el préstamo.

Con la crisis, muchos fondos están luchando por redimir préstamos, con liquidaciones forzosas y bajando sus deudas.

Los principales accionistas de Cap Cana ofrecieron inyectar capitales para evitar el "default", pero el clima imperante y las perspectivas de una caída brusca en el mercado de bienes raíces turísticos en el Caribe, no convencieron a los prestamistas.

Cap Cana había iniciado un brusco proceso de eliminación de puestos de trabajo, eliminando 1,500 puestos, la contratación externa de ciertos servicios y la cesación de servicios no esenciales.

Ricardo Hazoury, presidente de Cap Cana, emitió una declaración en la que afirma que "nuestro proyecto ha sido afectado por un tsunami económico que ha paralizado los mercados financieros globales. Estamos desalentados porque no hemos podido llegar a un acuerdo con los acreedores y nuestra prioridad es permanecer comprometidos con la viabilidad a largo plazo de nuestro proyecto".

Las dificultades

El 31 de octubre, Fitch Ratings degradó el rating de la emisión de US$250 millones de dólares de Cap Cana, de 'B' a 'CCC/RR4', con perspectiva negativa. La imposibilidad de acceder a capitales y una significativa baja en las ventas de propiedades creó una falta de liquidez para el proyecto que limitaba su capacidad de operar normalmente.

El "default" en el préstamo puente conllevaría un default cruzado de las notas que vencen en el 2013.

En una nota reciente, Cap Cana reconoció la inminencia del "default" cruzado, y las dificultades del proyecto para generar el efectivo suficiente para continuar operando eficientemente.

El road show

En octubre del 2007, Cap Cana inició un "road show" en los mercados internacionales de capital, con la intención de colocar una emisión de US$500 millones de dólares. Los esfuerzos dirigidos por el Deutsche Bank Securities y Morgan Stanley, no pudieron generar suficiente interés y la emisión tuvo que ser pospuesta. Como consecuencia, estas instituciones le prestaron US$100 millones a Cap Cana para que pudiera continuar el proyecto. Ese préstamo vence hoy. La caída de Lehman Brothers justo antes de vencer el plazo para un nuevo financiamiento, puso en "default" a Cap Cana.